这家公司是A股的蹭热点高手。2022年东方甄选爆火之时，豆神教育就宣布打造的“豆神甄选”等直播间进入抖音等平台。
后来“豆神甄选”偃旗息鼓，又在年报中说自己计划将与字节跳动联合发起字节跳动教育产业联盟。结果立马被字节跳动官宣打脸。眼看不成，在今年又蹭上Ai，说公司要切入Ai赛道。
高光荣于2023年3月17日至2023年7月21日期间通过集中竞价交易方式累计减持公司股份822.35万股，占公司现总股本比例1.23%，减持股份比例达到1%。不过，对于高光荣减持数量从不超过500万股到调整为不超过700万股，新易盛并未单独公告过相关调整。如今一年前的旧账被翻了出来，肯定是有事情的。
02两年涨十倍的大牛股现在对上市公司股东减持股票非常严格，限售期的股票肯定不能减持转让，控股股东减持股票也要提前公告，每次减持数量也有严格要求。更何况是新易盛这种大牛股。上周末的事也是监管层有意敲打，同时给这只股票的情绪过热降降温。新易盛业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块，产品服务于AI/ML集群、云数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入等领域的国内外客户。
而光模块作为Ai服务器中的重要组件，需求随着Ai数据中心的发展而增加。目前，新易盛已发布 800G、1.6T高速产品，是国内少数具备高速率光模块产品批量交付能力的厂商之一。同时从产能扩张的情况来看，公司成都新建厂房已建成投用，泰国工厂一期已建成、二期2024年内建成，产能和交付能力是充足的。
所以，在搭上“Ai风口”之后，新易盛的股价进入疯狂模式。
只要有Ai概念加持，不管到底有没有项目或者产品落地，到底有没有给大厂供货或者提供解决方案，都有不错的涨幅。比如开头说的，沾上智谱AI概念的豆神教育“一飞冲天”。从九月中旬算起到11月的高点，豆神教育最高涨幅超过了540%，市值一度突破270亿元，接近300亿的水平。
都说英伟达吃肉，别人喝汤。要知道，英伟达现在市值是3.3万亿美元，换算成人民币有24万亿。这碗汤也是一碗24万亿的汤。新易盛前段时间发布的2024年第三季度业绩报告。报告显示，新易盛第三季度实现营收24.03亿元，同比大增207.12%；净利润7.81亿元，同比暴增453.07%.扣非后近利润7.79亿元，同比暴增456.43%，业绩含金量十足。前三季度累计实现营收51.30亿元，同比大增145.82%；净利润16.46亿元，同比大增283.20%。扣非后净利润16.44亿元，同比大增287.73%。
01新易盛董事长被查上个周末真的精彩，一连两个“蹭上”AI风口的上市公司出事。一个是豆神教育，公司董事长和董事会秘书都被通报批评。豆神教育在24年8月16日存在应该披露但是未披露的诉讼和仲裁事项合计4.55亿，但是公司一直没有及时披露。按照规定，上市公司存在1000万以上的诉讼金额，都应该及时披露，豆神教育明显违反了信息披露规则。
这样乱搞，被通报批评是迟早的事。然而真正重磅的是另一个消息——光模块千亿大牛股新易盛，董事长、实控人高光荣被中国证监会立案！12月22日晚间，光模块大牛股新易盛公告称：公司控股股东、实控人、董事长高光荣因“涉嫌违反限制性规定转让股票”等行为，被中国证监会立案调查。该事项现处于调查阶段，具体情况尚待有关部门的最终确认。
这事其实发生在一年前。去年4月26日，新易盛披露了高光荣的减持计划。在减持期间，因为新易盛实施2022年度权益分派，高光荣减持数量超过了最初减持预披露的数量。而在最初减持预披露的公告中，高光荣减持股份数的股份来源并未涉及新易盛2022年度权益分派股份。截至2023年7月21日，高光荣减持计划已实施完毕，原减持计划中剩余可减持股份将不再减持。
随着ChatGPT等应用发布，引爆基于大模型的生成式人工智能AIGC市场，AI大模型训练和推理应用需要海量并行数据计算，对AI数据中心的网络带宽提出更大的需求。
截至上周五收盘，新易盛报收128.65元/股，年内涨幅近两倍，市值逼近千亿关口。而拉长时间线看，新易盛的涨幅更为夸张。2023年初其股价仅为16.86元/股，也就是说不足两年时间中，新易盛股价上涨了约7.63倍。如果以最高点和最低点来算，新易盛的股价从2022年14元一度飙升至10月份最高的160元，区间暴涨逾10倍！
别人十年十倍都费劲，新易盛轻轻松松两年就涨十倍！在如此夸张的涨幅之下，高管减持几乎成了常规必选项。到底是相信自己的经营能力，还是赶紧高位套一波现，这些老板们往往会选择选择后者。两年赚十几年的钱，能抗住这个诱惑的可不多。根据历史数据梳理，新易盛的实控人高光荣存在多次减持，分别于：2019年减持2次；2020年减持1次；2021年减持1次；2022年减持1次；2023年减持1次......连续5年，实控人年年减持。目前，实控人持有的股份数量占总股本比例已降至7.40%。在公司董事长被立案之下，6.5万股民这回傻眼了。
03光模块能支撑起千亿市值吗？今年初，黄仁勋的一场名为《见证AI的变革时刻》的主题演讲，直接让英伟达彻底引爆了资本市场。事实上，开年至今，英伟达股价一路上行，似乎早已预示着Ai热潮要一波接一波到来。皮衣哥黄仁勋的演讲不光把英伟达推到史无前例的高度，也“喂饱了”A股的一众企业。
连豆神教育这种浑身每个毛孔都是一个“热点”的股票，它都能涨这么高，被各路资金追捧，更不要说是那些真正给Ai产业做配套的公司了。新易盛的主要产品是光模块。简单来说，把光信号转换成电信号让电脑（服务器、交换机各种设备）识别的模块，就是光模块。这个概念已经炒过两波，第一波是5G，第二波才是Ai。从互联网数据中心到长途通信网络，再到家庭宽带接入，光通信技术无处不在。光模块作为光通信系统中的关键组件，实现了电信号与光信号之间的转换，是实现高效、可靠通信的基础。可以说，没有光模块，就没有现代的光通信网络。这是当年5G爆火的时候，资金热炒光模块的逻辑。其实，即便是没有5G，光模块的升级也是必然的。不仅仅是华为，各大运营商，以及随着云计算的推广，各大计算中心的机房，都在快速升级光模块。而光模块与GPU（图形处理器）是强绑定关系。GPU与光模块结合后，可以为AI训练提高数据传输的速度，提供更高效的计算能力。全球光模块400G客户主要集中于亚马逊（约45%）和谷歌（约25%）、800G主要集中于英伟达（约50%）、谷歌(约30%）和Meta（约20%）等。800G光模块作为英伟达算力方案下的主力军，市场呈高速增长态势。每生产一片应用在三层架构AI 数据中 心的 A100 和 H100，分别需要六块 200G 和六块 800G 光模块。在GTC 2024大会上，英伟达发布了其最新产品GB200，其服务器与交换机端口速率也实现了翻倍提升，更有望引领AI光模块从现有的800G向更高性能的1.6T升级。此外，英伟达明确了2026年将使用1.6T网卡，对应3.2T光模块需求，明确了光模块升级迭代的节奏。
要知道，新易盛2022年全年净利润为2.88亿元。不到2年时间，业绩增长了近10倍！业绩涨幅几乎和股价趋同。现在能够阻挡新易盛的不是行业景气度，而是“友商”。A股方面，能做光模块的可不止新易盛，中际旭创、天孚通信都能做。以中际旭创为例，自2023年3月开始，该公司海外大客户在AI方面的800G需求开始起量，并不断增加和补充订单。随着高端产品订单和出货量显著增加，中际旭创去年的业绩增长势头在今年得以延续，今年第三季度实现营收65.14亿元，同比增长115.25%；归母净利润13.94亿元，同比增长104.4%。多家公司也在近期接受机构调研时透露了市场需求旺盛或将持续到明年的信心。2023年全球前十光模块供应商榜单显示，2023年新易盛排名第7位，而同样来自中国的中际旭创位列第一。国内“友商”对于新易盛的压力是事实存在的。2024年半年报显示，新易盛点对点光模块年产能为912万只，上半年产量为381万只、销量为327万只，虽然仅是上半年，但如此计算已处于产能过剩状态。能不能继续保持这个扩张态势，未来新易盛的挑战不小。
